تحلیل اثر شوک سیاست پولی بر متغیرهای بخش مسکن در ایران

پژوهش حاضر به بررسی تاثیر شوک های پولی به مسکن در اقتصاد ایران، می پردازد. در این راستا، از یک مدل خود بازگشت برداری ساختاری (SVAR) مبتنی بر داده های آماری سال های۹۱-۱۳۷۶ به صورت فصلی استفاده می شود. نتایج توابع واکنش آنی نشان می دهد که، شوک وارد به عرضه پول سبب افزایش معنی دار بر متغیرهای بازار مسکن به استثنای متغیر "تسهیلات اعطایی به بخش مسکن" می شود. متغیرهای سرمایه گذاری مسکونی، شاخص قیمت زمین و شاخص قیمت مسکن، بر اساس یافته های تحقیق واکنش های تقریبا مشابهی به یک شوک سیاست پولی داشته اند. شوک وارده به نرخ بهره سبب افزایش قیمت مسکن شده است و در کوتاه مدت سبب کاهش سرمایه گذاری مسکونی و شاخص قیمت زمین و در میان مدت و بلندمدت سبب افزایش این دو متغیر می شود، و اثر آن روی متغیرهای شاخص کرایه مسکن اجاری و تسهیلات اعطایی به  بخش مسکن مثبت بوده اما بااین وجود نرخ بهره اثر معنا دار بر"تسهیلات اعطایی به  بخش مسکن" ندارد. همچنین نتایج تجزیه واریانس نشان می دهد، عرضه پول سهم قابل توجهی از" میزان واریانس" متغیرهای بازار مسکن، به استثنای متغیر "تسهیلات اعطایی به بخش مسکن" را توضیح می دهد ولی نرخ بهره سهم اندکی از میزان واریانس متغیرهای بازار مسکن را توضیح می دهد.